瑞银:领展房产基金给予“买入”评级 目标价升至47.2港元

  瑞银发布研报称 ,对领展房产基金(00823)目标价由42港元升至47.2港元,以反映潜在资产循环及股份回购计划,给予“买入 ”评级。

  报告指 ,领展将于5月28日公布3月底止2026财政年度业绩 ,预测2026财年每单位基金分派同比下降8%至2.51港元,香港零售续租租金调整率负8%,相较去年12月底止2026财年首九个月为为负7.5% 。虽然短期基本面依然疲弱 ,但该行指见到来自潜在资产循环及股份回购的上行空间。

  该行指,继出售Thomson Plaza后,澳洲及英国办公室资产后、中国物流资产可能成为领展下一步出售目标。广州及北京的表现欠佳商场亦可能是中期的潜在出售对象 。整体而言 ,非核心资产规模可达340亿港元,约占资产总值15% 。目前股价仍提供超过6%的股息收益率,远高于同业(恒隆地产/九置/希慎介乎5.3%至5.8%) ,相信市场尚未完全计入其重新估值潜力。

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